Indeksfonde og ETF’er: en enkel start for begyndere

Indeksfonde og ETF’er er blandt de mest brugte måder at investere i aktier på, fordi de er enkle og normalt har lave omkostninger. I stedet for at forsøge at finde de få aktier, der stiger mest, køber du en bred portefølje, der følger et helt marked. Det er en god udgangsplads for begyndere, men det er stadig investering, og værdien kan falde.

Hvad er en indeksfond?

En indeksfond er en fond, der forsøger at følge udviklingen i et bestemt indeks, fx et stort udsnit af børsnoterede selskaber i et land eller en region. Fonden køber de aktier, der indgår i indekset, i de rigtige vægte, så dit afkast tæt følger indekset. Der er ingen aktiv udvælgelse af enkeltaktier, og det holder omkostningerne nede.

Fondens afkast vil altid være lidt anderledes end indeksets, fordi der er handelsomkostninger og gebyrer. Forskellen kaldes ofte tracking error, og den bør være lille, hvis fonden er godt drevet.

Hvad er en ETF?

ETF står for Exchange Traded Fund, altså en fond, der handles på en børs i løbet af dagen, ligesom en almindelig aktie. De fleste ETF’er er indeksfonde, men der findes også ETF’er, der følger råvarer eller obligationer. Du køber og sælger dem via en bank eller en mægler, og du kan typisk følge kursen hele dagen.

Forskellen mellem en traditionel indeksfond og en ETF er ofte praktisk. En traditionel indeksfond handles typisk én gang om dagen, mens ETF’en handles løbende. Hvilken type der passer dig, afhænger af, hvordan du vil investere, og hvor ofte du vil handle.

Fordele og ulemper

Fordelene er bred spredning, lave omkostninger og enkelhed. Du behøver ikke at følge hvert enkelt selskab, og du undgår at placere al din formue i ét eller få selskaber, der kan falde kraftigt.

• Bred spredning over mange selskaber og ofte flere lande.
• Lave løbende omkostninger sammenlignet med aktivt forvaltede fonde.
• Enkel at forstå og let at følge over tid.

Ulemperne er, at du ikke kan slippe for markedsrisikoen. Når markedet falder, falder din fond også. Du får heller ikke et afkast, der er bedre end markedet, og det kan være frustrerende, når andre fortæller om store gevinster.

Skat og valg af udbyder

Skatteregler for fonde og ETF’er er komplicerede, især når produktet er registreret i udlandet. Der kan gælde særlige regler for, hvordan gevinster beskattes, og for hvordan du skal oplyse dem. Derfor bør du altid tjekke de aktuelle regler på skat.dk, før du køber, og eventuelt få vejledning.

Læs også produktets nøgleinformation, og kig på de løbende omkostninger, som typisk angives i procent om året. Lave omkostninger er vigtige, fordi de trækker direkte fra dit afkast, hvert eneste år.

Sådan kommer du i gang som begynder

Start med at sikre en buffer til uforudsete udgifter, så du ikke skal sælge i en dårlig periode. Vælg derefter en bred indeksfond eller ETF, der matcher din tidshorisont, og overvej at investere et fast beløb hver måned, så du spreder købene over tid.

En praktisk tilgang er at følge samme fond i lang tid og lade være med at skifte, hver gang nyhederne er dramatiske. Mange begyndere mister mere på at sælge og købe igen end på selve markedets udsving. Derfor er det en god idé at kigge på din investering med en fast rytme, fx to gange om året, i stedet for dagligt.

Vær tålmodig, og læs dig godt op, før du investerer mere. Hvis du er i tvivl, kan Finanstilsynet give generelle oplysninger om investering og om at genkende svindel, og din bank kan give dig information om de konkrete produkter.