Risiko og spredning: grundlaget for investering

Alle investeringer har risiko. Det er sjældent noget, du kan undgå, men du kan styre den. Når du forstår, hvad risiko er, og hvordan du spreder den, bliver det lettere at vælge investeringer, du kan holde fast i, også når markedet falder. Denne artikel forklarer begreberne og viser, hvordan du kan tænke over dem.

Hvad er risiko i investering?

Risiko i investering handler om, hvor usikkert dit fremtidige afkast er. Det betyder ikke kun, at du kan tabe penge. Det betyder også, at udsvingene kan være store, så du får et afkast, der ligger langt fra det, du forventede. Kursen på en aktie kan i en periode falde betydeligt, og den kan også stige kraftigt. Jo større udsving, desto højere risiko.

Man taler ofte om volatilitet, der beskriver, hvor meget en investerings værdi svinger over tid. Høj volatilitet betyder større udsving, men det siger ikke alene, om investeringen er god eller dårlig.

Forskellige typer risiko

Der findes flere typer risiko, og de fleste af dem kender du uden at kalde dem det. Markedsrisiko er den risiko, at hele markedet falder. Koncentrationsrisiko er risikoen for, at du har for meget af dine penge ét sted, fx i et enkelt selskab, din egen arbejdsgiver eller ét land. Likviditetsrisiko er risikoen for, at du ikke kan sælge en investering, når du har brug for pengene, eller kun til en dårlig pris.

Historisk har aktier svinget mere end obligationer, men de har over lange perioder typisk givet et højere afkast. Det er dog ingen garanti for fremtiden, og du bør ikke læse historik som en løfte om et bestemt resultat.

Spredning: ikke alle æg i samme kurv

Spredning betyder, at du fordeler dine penge på flere investeringer, så ét dårligt udfald ikke ødelægger hele din opsparing. Det kan du gøre på forskellige måder. Du kan sprede mellem aktier og obligationer, mellem forskellige lande og brancher og mellem forskellige valutaer.

• Spred mellem aktivklasser, fx aktier, obligationer og kontanter.
• Spred mellem lande og regioner, så du ikke kun er afhængig af ét lands økonomi.
• Spred mellem brancher og selskaber, så et enkelt selskab ikke kan ramme dig hårdt.

En bred indeksfond er en enkel måde at få mange spredningsmuligheder i ét produkt, men den fjerner ikke markedsrisikoen.

Din risikovillighed og din tidshorisont

Din risikovillighed er den risiko, du psykisk kan holde ud. Din risikoevne er den risiko, din økonomi kan bære. De to ting er ikke det samme. Du kan have en høj risikovillighed, men en lav økonomisk evne til at bære tab, fx hvis du har kort tid til at få brug for pengene.

Din tidshorisont har stor betydning. Har du mange år, kan du i nogle tilfælde tåle større udsving, fordi der er tid til, at kurserne kan komme tilbage. Har du kort tid, bør du vælge mere forsigtige investeringer.

Sådan kommer du i gang med at styre risikoen

Start med at vurdere, hvor meget du kan tabe, uden at det ændrer din dagligdag. Sæt derefter et mål for, hvor meget af din opsparing der skal ligge i de forskellige typer investeringer. Overvej også at investere løbende, så du ikke placerer alle pengene på ét tidspunkt. Og husk, at ingen spredning kan garantere et afkast. Hvis du vil læse mere om investering og risiko, kan du se Finanstilsynets generelle oplysninger, og du kan kontakte din bank for en gennemgang af dine muligheder.